信托最大的风险是啥（南通崇川区法院家族信托基金扣划）

近日，南通市崇川区人民法院一个2023年的案子突然发酵起来，起因是在执行裁定书中显示，法院扣划被执行人崔某名下4143万元“家族信托基金”用于退赔。

消息一出，“家族信托被击穿”的结论病毒式传播，但多位业内人士与法律专家指出，此案并非对信托制度的否定，而是一场由信息误读引发的舆论风波。

01

“真信托”or“伪信托”？

根据裁定书，涉案资金被描述为“委托第三方保理的家族信托基金”。于是就有业内人士将此解读为：家族信托中财产的独立性被击穿。

然而该案件并未披露过多细节，这起案件涉及的资产是否为真正的信托架构，目前尚存疑。

京华世家家族办公室董事长、北京大学战略研究所特约研究员聂俊峰分析称，该“家族信托基金”很可能属于早年市场中所谓的“伪家族信托”。

这类产品虽冠以家族信托之名信托最大的风险是啥，实则为私募基金或保理融资工具，既不符合《信托法》对家族信托的定义，也不具备风险隔离功能。

早期市场中，部分机构利用“家族信托”概念包装理财计划，甚至将非法所得混入其中，为后续争议埋下隐患。

02

无效信托自始不成立

抛开家族信托的真伪，另外最大的质疑就是，若信托架构成立，法院能否直接扣划信托财产？

事实上，核心在于涉案资产性质而非信托架构本身。

《信托法》明确规定，信托有效的前提是财产来源合法、目的合法。

本案中法院并未否定信托制度本身，而是基于涉案财产涉嫌非法所得进行追缴。相关法律人士指出，“若信托财产来源于犯罪所得，整个信托架构自始无效，自然无法主张风险隔离。”

值得注意的是，执行程序中的法律争议亦引发讨论。法院未启动撤销信托的法定程序，而是直接将信托财产视为“存款”扣划。

事实上，若信托财产涉及违法，应通过司法程序确认其无效后再执行。但也有观点认为，刑事案件执行具有特殊性，法院或基于效率考量采取特殊措施。

03

合法合规是唯一出路

信托保护的是合法财产，绝非违法所得的避风港。

业内人士直言：“此事反而强化了客户的合规意识信托最大的风险是啥，只有阳光资产才能装入信托。”

行业规范亦在此事件中经受检验。

目前头部信托公司已建立严格尽调机制：现金类资产需提供完税证明，非现金资产需第三方专业估值。

某资深从业者透露：“若客户无法说明资金来源，信托公司会直接拒绝设立申请。”

但在实际操作中，合法资金与非法所得的混同仍构成挑战。对此也有专家指出：“违法行为人故意混淆财产来源时，应承担无法区分的法律后果。”

真正的家族信托从未承诺为非法资产提供保护，其核心功能始终建立在合法合规基础之上。

信托制度的完善需要多方合力，司法机关需严守程序正义，避免以“效率优先”损害制度公信力；

从业机构应强化合规审查，杜绝“伪家族信托”浑水摸鱼；

委托人更需恪守法律底线。

唯有如此，家族信托才能真正成为中国财富传承的“诺亚方舟”。

本文不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。