合规咨询服务盈利（证券投资咨询行业合规发展）

7 月 22 日，由上海证券报主办的证券投资咨询行业规范发展座谈会如期举行，益盟股份合规总监阮锷在会上发表关键观点，直指当前投顾行业发展核心命题 —— 唯有直面合规短板与服务痛点，才能推动行业实现 “合规筑基、发展提质” 的双向奔赴，为投资者权益保护与行业长期健康发展注入动能。

当前，证券投资咨询行业正处于转型关键期，但多重挑战仍制约着行业高质量发展。阮锷在会上明确指出三大核心痛点：其一，合规风险成为行业 “隐形炸弹”。部分机构仍存在 “重营销、轻合规” 的短视倾向，在人员资质审核、营销宣传行为等环节把控不严，导致监管处罚案例频发，既损害投资者信任，也动摇行业合规根基；其二，服务能力与投资者需求存在明显错位。随着居民财富管理需求升级，个性化资产配置、长期财务规划等高端服务供给严重不足，多数机构仍停留在基础咨询层面，投资者获得感薄弱；其三，业务模式单一化问题突出。行业对传统荐股模式依赖度较高，不仅难以引导投资者树立长期投资理念，更限制了行业服务边界的拓展。中国证券业协会 2023 年报告数据更印证了转型紧迫性 —— 当年证券投资顾问业务收入中，超 40% 来自软件工具销售，业务结构失衡问题显著。

针对这些痛点，阮锷提出三大针对性建议，为行业破局指明方向。首先，需强化监管政策的 “适配性”。面对 AI 投顾、直播营销等新业态快速崛起，应及时完善配套法规体系，明确业务操作边界与风险管控标准，避免 “创新先行、规范滞后” 导致的合规漏洞；其次，要着力构建 “长钱长投” 生态。机构需加大基本面研究投入与风险管理能力建设，为社保基金、保险资金等中长期资金入市提供稳健的服务环境，通过长期资金引导行业从 “短期博弈” 转向 “价值投资”；最后合规咨询服务盈利，以 “扶优限劣” 优化行业结构。当前证券投顾行业整体净资产仅 88 亿元，且头部集中效应明显 —— 前十机构净资产占比达 75%，行业资源分布不均。监管层面需双管齐下：一方面坚决淘汰合规意识薄弱、服务能力低下的违规机构，净化行业环境；另一方面支持优质机构试点新业务、获取创新牌照，激发行业创新活力。

事实上，合规与发展并非对立关系，而是相辅相成的 “双向奔赴”。对投顾机构而言，合规不是发展的 “枷锁”，而是规避风险、赢得投资者信任的 “基石”—— 只有建立健全合规体系，才能在业务创新中守住底线；反之，行业的良性发展也会倒逼合规体系升级，例如 AI 技术在投顾领域的应用，既需要突破传统服务模式，也需通过更精细的合规规则防范算法风险、数据安全风险。

展望未来，证券投顾行业的高质量发展，离不开 “合规” 与 “发展” 的同频共振。当机构不再将合规视为 “任务”，而是融入业务全流程的 “基因”；当监管政策既能守住风险底线，又能为创新留足空间；当服务从 “单一荐股” 转向 “全周期财富管理”，行业才能真正实现从 “规模扩张” 到 “质量提升” 的跨越合规咨询服务盈利，最终为投资者创造更可持续的价值，助力资本市场高质量发展。

作者声明：作品含AI生成内容