理财是怎么赚钱的（理财赚钱是不是骗局）

买理财的朋友们，是否会产生这样的疑问：

我们投向银行理财产品的钱，都被拿去做什么了呢？这部分钱又是如何帮我们赚钱的呢？

其实，每一只理财产品都有着一个管理人或是管理团队，他们在市场上帮助投资者挑选优质且严格控制风险的资产，通过这部分资产获取收益。

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理财产品投了哪些资产？

通常，市面上可以买到的资产大致有三类：债权类资产、权益类资产和商品及金融衍生品类资产。

而债权类资产又分为标准化债权类资产，非标准化债权类资产和其他三大类。

标准化债权类资产包括债券、资产支持证券等，其他则包括存款、债券逆回购、同业拆借等。

目前，银行理财产品的资产配置以债权类资产为主。其中，仅债券类资产就占到了总投资资产的68.39%。

（图片来源：银行业理财登记中心；统计时间截至2021年12月31日）

我们今天就以债券为例理财是怎么赚钱的，来讲讲理财是如何赚钱的~

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债券是怎么赚钱的？

债券一般指的是债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价者证券，按照发行人的不同一般分为政府债券、金融债券、公司债券。

简单理解，债券就相当于是“欠条”一样的存在，持有债券，就相当于是债券发行人的“债主”。

既然是“欠条”，也就少不了要谈利率，这也是理财收益的主要来源。

通过利率这一要素，债券的收益来源主要有两种：

1、票面收益

作为一种最典型的“欠条”，债券一般会标明借款的金额、利率、还款时间、还款方式等。一般来说，借款时间越长，利息也就越高，也就是“票面利率”越高。

“票面利率”产生的收益就是理财的“票面收益”。

比如说，某款理财产品的管理人老王在发行时投资了一张债券100元，规定票面利率为3%，那么一年到期后，在不发生信用风险的一般情况下，老王除了收回100元本金外，还会获得3元的利息收入理财是怎么赚钱的，这3元就是票面收益。

2、资本利得

现在我们已经知道债券的票面利率实际反映的是资金使用成本，通常会根据债券发行时的行情而定。

但在实际中，融资市场在不断变化，资金使用成本也在不断变化。同样是一个人借钱，去年的利息是3%，而过了一段时间可能就会变成了2.8%。

这也就导致了会出现票面利率与实际利率不同的情况。

（图片制作：BETA）

而正是因为这种差值的存在，管理人还可以通过交易债券获取收益。

比如说，上面提到的老王在投资了那张票面利率为3%的债券半年之后，市场因为各种原因出现了流动性宽松，资金的供给量变大了，借钱的成本也就更低了，这时候借100块，一年的利息只要1%了。

那么此时市场上新发债券的利率就明显低于老王手里这张3%利率的债券，那么老王的债券就在市面上更吃香，其他投资者愿意出高价购买老王手里的债券。

当老王用102元卖出了手里的债券时，就相当于在半年就获得了2元的收益。

这种因债券利率变化而进行交易所赚取的收益就是“资本利得”。

这里仅对债券资产的收益作了介绍，总的来说，理财的收益来源是非常丰富的，还包括权益资产、衍生品类资产等。多了解一点，投资也就多一份底气~

本篇作者 |王一十

整理编辑 |BETA财富管理研究

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