贷款信托是什么意思(一文说清楚,啥是信托?)
贷款信托是什么意思(一文说清楚,啥是信托?)
中融信托暴雷,再次将信托推上风口浪尖。
安全、传承,可能是很多人对信托的主要认识。
根据《信托法》第16条规定,信托财产不能抵债、不能被清算,具有债务隔离功能。
既然如此,那为啥信托还会暴雷?
其实,自民国时代“信交风潮”起,信托暴雷就一直不是新鲜事。
大家可以网上随便搜下,长安、五矿、大业...相关信息一箩筐。
最近,好几个读者后台留言,让我讲下信托暴雷的事,那咱今天就做下信托的小科普。
一、什么是信托?
信托,是舶来品。
在国外,它的名字是Trust。
没错,就是相信、信任的英文。
如果要用中文来解释,所谓信托,那就是信任+托付。
简单理解,就是基于信任,把自己的财产托付给专门的公司去打理。
在我国,信托与银行、保险、证券,构成了中国金融业四大产业支柱。
目前,国内持证信托公司一共有68家。而在金融市场上,信托,一般分为三类:家族信托、信托理财、保险金信托。
家族信托。就是一个家族,拿出部分财产,交给信托机构来处理。财产不仅包括现金,也包括股权、金融资产、保单、地产、专利等等有形无形资产。家族通过出让管理权的方式,实现这部分资产的隔离。信托机构会根据委托人的意愿,在约定或合适时间,去分配资产。
比如,赌王家族、洛克菲勒家族等等。通过家族信托的设计,可以保证家族一直有钱。
那可能有人会说,既然这样,那为啥贪官、犯罪分子不设立家族信托,来隔离资产对抗审查,为子女后代留下资产?
信托之所以能实现资产隔离,最重要的前提就是进入信托的资产,要提供资产来源证明和完税证明,只有资产是合法的,才能隔离。
一般来说,家族信托主要是为了第二代、第三代甚至第四代的利益,时间特别长、金额特别大。
那既然时间长、金额大,那收益是不是也很高?
配置家族信托的人,看重信托的,还真不是收益,而是信托在传承、资产隔离上的作用。
看重收益的人,所青睐的,应该是信托理财。
信托理财,就是一直以来暴雷的“元凶”。
信托理财,简单来讲,就是是受人之托,代人融资/理财。
这类信托,又分为融资性信托和投资性信托。
融资性信托,就是大家常说的非标、固定收益类信托。
比如,有个项目需要投资,项目方就会带着抵押品去信托机构融资,信托机构把这种债务卖给客户,然后把客户投资的钱借给项目方。
而这种融资信托,主要投资在一些基建、矿产、房地产项目中。
投资性信托,主要投资金融资产,比如股票、债权、私募等等,投资性信托的整体收益,看底层资产是什么,比如在今年的投资环境下,很多投资性信托出现了亏损。
最后,来讲下保险金信托。
可以理解为保险+家族信托的结合体。
目前发展出了三种模式,分别是1.0、2.0、3.0.
大家可以看下下方表格,就会比较清楚。
1.0主要是将受益人指定为信托公司,来对保险金进行合理分配。
2.0将投保人和受益人都指定为信托公司,提前进行所有权的转移,更好实现资产隔离。
3.0是先信托,再保险,目前还不成熟。
二、为什么信托会暴雷
前面我们讲了信托的几种类型。
暴雷的,主要是信托理财。
大众能接触到的信托业务,基本都是信托理财产品。
比如大家常听到的,信托投资要百万起,收益也非常高,一般5%-8%。
一百万就能投资的信托,就是信托理财产品。
这种信托理财产品,不仅可以从信托公司买到,还能从银行、证券公司买到。
之前的信托理财,作为有钱人的游戏,一直有一个隐形游戏规则:刚性兑付。
不管投资的项目如何,哪怕再烂,信托公司都会兜底,保证高净值客户的资产安全。
营造的人设就是安全,从而吸引高净值客户的投资。
但是,自从2018年资管新规颁布,尤其是5年新规过渡期之后,自从2022年起,打破刚兑、风险自担,成为所有信托、理财的最终归宿。
而融资性信托的,大多都投资在了基建、地产。
房地产,今年咋样,大家都知道。
几乎所有地产公司,都深陷泥潭,比如恒大、碧桂园...
地产萎靡之后,经过层层传导,大批项目无法匹配信托产品的高收益,最终资金链断裂,暴雷。
而最近暴雷的信托项目,基本都是因为地产。
大业信托踩雷华夏幸福,五矿信托踩雷世贸,中融信托踩雷恒大、世贸。
说到这里,八卦一下,中融的董事长,是中植创始人解直锟的外甥。
中植大暴雷,根子也是出在地产上。
中融信托的暴雷,还因为掺和了不少中植的资金池产品。
所谓资金池,就是把所有的钱混在一个池子里,期限错配,靠不断地募集新资金,借新还旧、拆东补西来兑付到期的产品。
谁也不知道自己的钱挪到了哪,给了谁。
这种玩法,碰到地产的萎靡,必然暴雷。
于是,割韭菜的镰刀,挥舞到了这帮高净值客户的头上。
投出去的钱,血本无归。
资管新规下,请所有投资人,务必要反复提醒自己:投资有风险,投前擦亮眼。
当前,除了写入保险合同的保险和储蓄,其他任何理财产品,都不可能保本。
如果有人再跟你介绍,某某理财产品高收益还保本,赶紧远离他。
因为他不是骗子就是傻子。
若把钱交给一个骗子或傻子,后果,你懂得。